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有色金属及新材料行业周报:锂电领涨,政策加持铝业去产能

发布时间:2017-03-12    研究机构:华泰证券

周点评

本周市场关注集中在铜矿罢工和钴价上涨事件;锂电池指数领涨1.52%,板块个股表现较好。中国2月CPI同比0.8%,创2015年1月来最低增速;PPI同比7.8%,创2008年以来最高。两会期间,环保部部长陈吉宁表示,环保部年内还计划开展1-2次区域专项督查,保持执法高压态势,切实改善环境质量。本周非农数据略超预期,贵金属和基本金属持续承压;中长期看,随着政策预期逐步消化,基本金属仍需回到供需好转的逻辑验证上;小金属方面建议关注钴、钛等品种。

十六部门联合发文推动落后产能退出,加速铝业去产能

工信部、国家发改委、财政部等十六个部门共同发布了《关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》,以钢铁、煤炭、水泥、电解铝、平板玻璃等行业为重点,推动落后产能退出。意见再次体现国家领导层对于推动落后产能推出的决心。随着政策不断深化,一方面落后产能有望继续分享政策改革红利,另一方面也符合环保需要,建议关注政策的持续及铝原料端的变化。

两会加速锂电池行业引导,钴价上涨带动锂电池板块领涨

3月5日,工信部部长苗圩在经过“部长通道”时表示,新能源汽车政府对骗补行为是零容忍,将加强补贴流程监管,考虑用事中、事后的办法给予补贴。韩国SK集团扩建动力电池产线,2018年产能将达4GWh。3月9日碳酸钴报价190000元/吨,较昨日上涨22.58%,较上月上涨61.70%。锂电池原材料板块,赣锋锂业、新疆众和、格林美、杉杉股份等涨价居前。持续看好锂电池原材料板块,寻找结构性机会。

行业动态前瞻

下周(3.13-3.17)期间,海外仍然关注于14号起美联储FOMC召开的货币政策会议,美联储预计于3月16日公布利率决议与政策声明,美联储主席耶伦计划召开新闻发布会,市场静待加息事件落实;日本与英国央行也将于下周内公布利率决议与会议纪要。国内来看,政协十二届五次会议和十二届全国人大五次会议将召开闭幕会,同时3月15日李克强总理将召开中外记者会,关注政策性事件对市场的影响。此外,2月城镇固定资产投资、规模以上工业增加值等数据也将发布。

重点公司动态

本周华泰有色新材料板块内,涨幅前五的股票为赣锋锂业、新疆众和、格林美、株冶集团、凤形股份。江特电机、闽发铝业、盛屯矿业、英洛华等发布年度报告。中钢天源本周复牌;铜陵有色投资5.61亿元建设年产2万吨高精度储能用超薄电子铜箔项目。黄河旋风(600172)通过非公开发行债券方案,发行总额不超过40亿元。

风险提示:产业政策不及预期,宏观经济形势不及预期。

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