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机械设备行业:四季度关注大飞机产业链,成长性&低估值有变化仍是主线

发布时间:2016-09-19    研究机构:东方证券

PPP模式对设备提供商存在深远影响,提升下游景气度+助力设备制造向综合服务商转化。我们认为PPP模式的兴起对于机械设备行业具有深远的影响,体现在两个层次上:1)提升下游景气度,城市轨道交通产业链较为受益;2)加速设备制造商向服务商切换,打造环卫、停车、水&污泥处理综合服务商。建议关注:黄河旋风(600172)(工业),龙马环卫(环卫),中金环境(环保),五洋科技(停车);

重申对地铁产业链看好,刺激基建最大受益者:通车开工双高峰、核心设备国产化。往后看赚两波钱:第三批PPP示范项目地铁将是重头戏,一波预期提升在建通车高峰终要到来,一波业绩超预期。标的按地铁占比纯度:康尼机电、众合科技、鼎汉技术、华伍股份、春晖股份;

继续关注“安全边际X”的四大国企”(天保基建、广日股份、烟台冰轮、潍柴动力);“跨年度成长组合”(康尼机电、黄河旋风、天成自控、诺力股份、中金环境、龙马环卫、浙江鼎力等);

建议关注主业优质,业绩确定,兼具弹性的中利科技、三花股份、双环传动,招标事件催化推动的核电板块中,重点关注市值小弹性足,业绩拐点明确的江苏神通。

四季度关注大飞机产业链,大飞机国产化是国家意志驱动,是具有战略意义、空间巨大的新兴行业,年底首飞有望拉开产业化序幕。我们建议四季度重点关注大飞机板块,首飞可能带来催化剂,建议重点关注:天保基建(拟收购,转型航天产业步伐加快,价值有待重估!)、山河智能(收购世界级航空企业Avmax,进入飞机租赁与维修市场)、(日发精机:航空制造一体化布局基本成型)。

投资建议与投资标的.

本周建议关注:黄河旋风(600172,买入)、龙马环卫(603686,未评级)、中金环境(300145,买入)、五洋科技(300420,未评级)、康尼机电(603111,买入)、众合科技(000925,未评级)、鼎汉技术(300011,未评级)、华伍股份(300095,未评级)、春晖股份(000976,未评级)、天成自控(603085,未评级)、诺力股份(603611,未评级)、浙江鼎力(603338,未评级)、中利科技(002309,未评级)、三花股份(002050,未评级)、双环传动(002472,未评级)、江苏神通(002438,未评级)、广日股份(600894,未评级)、烟台冰轮(000811,未评级)、潍柴动力(000338,增持)、天保基建(000965,未评级)、山河智能(002097,未评级)、日发精机(002520,未评级)。

风险提示.

政策不及预期风险,行业竞争导致盈利能力下降风险。

申请时请注明股票名称